Vad är de bästa bestånden för täckta samtal 5 Kriterier för framgångsrik Call Writing Stock Selection Vad är de bästa aktierna för täckta samtal Det här är en viktig fråga om hur du skriver täckta köpoptioner för inkomsten eller som en del av en långsiktig Leveraged Investing-strategi. Även om skrivna telefonsamtal är en relativt enkel och konservativ alternativstrategi. det finns fortfarande ett antal faktorer som bidrar till hur framgångsrikt du kommer att vara som call writer. En av dessa faktorer är givetvis aktieval. Så hur går det med att hitta de bästa lagren för telefonsamtal Vad som följer är vad jag anser vara de fem viktigaste kriterierna för samtalsköpande aktieval: Kvalitetsföretag Välj högkvalitativa företag när du letar efter de bästa bestånden för telefonsamtal. Jag erkänner att jag är lite av en trasig rekord om den här, särskilt när det gäller långsiktig investering. men valet av valmöjligheter är också avgörande när det gäller handel med telefonsamtal. Det är så lätt att bli frestad av saftiga premier på mindre än ideala företag, men om premie är de enda kriterier du anser är det inte länge innan du verkligen brinner. Täckta samtal ger lite nackskydd, men om botten faller ut ur ett lager, kommer du att inse hur sämre det skyddet var. Det är sant att när du säljer inköpsinkomster är aktieägandet tillfälligt och tillfälligt. Men även om du inte är en långsiktig investerare är ägande fortfarande ägande. Och på kort sikt kan även tillfälligt ägande av ett medioker företag vid precis fel tid leda till allvarlig smärta. Det gamla ordspråket för att skriva täckta samtal endast på lager du inte har något att äga har mycket förtjänst till det. Om det underliggande lagret gör ett betydande drag i nackdelen, har du alltid valet att försöka någon form av utrullning när du väntar på att lagret kommer tillbaka. Allt annat är lika, desto högre kvalitet på företaget blir det mer trovärdiga valet blir. Teknisk analys och täckta samtal Teknisk analys är förmodligen lika mycket konst som det är vetenskap, men det är fortfarande ett kritiskt verktyg i sökandet efter de bästa bestånden för täckta samtal. När du överväger ett lager för att skriva samtal, använd din favorit lager kartläggning programvara (eller kolla in de fria diagrammen på StockCharts) och överväga olika korta, mellanliggande och längre tidsramar. Kan du se tydligt identifierbara områden av stöd och motstånd Ju lättare diagrammet är att läsa, desto mer förutsägbart kommer aktiekursutvecklingen sannolikt att vara i framtiden. Däremot är ett lager troligtvis inte lämpat för täckt samtal om aktiekursen är oregelbunden eller om den ofta bryter mot stora glidande medelvärden som 50-dagars och 200-dagars, eller om stöd och motstånd antingen är oklara eller inkonsekventa. Volatilitet, Premium och de bästa aktierna för täckta samtal I samband med de tidigare punkterna om teknisk analys kommer de bästa bestånden för täckta samtal att ha tillräckligt med underförstådd volatilitet för att ge attraktiva premier utan att vara så flyktiga att framtida aktiekurs i huvudsak är oförutsägbar. För långsiktiga investerare i högkvalitativa företag är volatilitet inte riskrisk. För handlare (inklusive call writers) är volatilitet både risk och möjlighet. Men det är en bra linje. Som en nätoptionsförsäljare. du får betalt för att anta någons risk. För täckta samtalskritiker är risken du antar aktieägarskap på någons räkning medan de bibehåller det mesta, om inte alla, på kort sikt potentiell prisuppskattning. Var noga med att du inte tar för mycket risk för att nå dina optionsinkomstmål . Det är viktigt att optionsmarknaden på ett visst lager du anser som en täckt samtalskandidat är tillräckligt flytande. Om alternativen är för illikvida (dvs. mycket få kontrakt handlas), kommer dina affärer att drabbas. Inte bara kommer bud-spread-spridningen att vara för bred för bra prissättning (oavsett om du säljer ett samtal eller köper det tillbaka) men om du någonsin behöver justera eller rulla en position, kommer det begränsade antalet strejkpriser och uteblivna månader verkligen att stryka dina val. Nej eller Minsta Utdelning Utdelningar får inte nämnts mycket när det gäller täckt samtalsskrivning, förutom i diskussioner om huruvida ett samtal kan utövas tidigt. Men du bör vara medveten om att utdelningar spelar en roll vid prissättning av köpoptioner. I teorin, den dag som ett företag betalar utdelning. Aktien bör handla lägre med utdelningsbeloppet eftersom dessa pengar inte längre ägs eller kontrolleras av bolaget. Till exempel kan vi säga att XYZ Zipper Company betalade en utdelning på 0,50share den 1 juni. Allt annat var lika, den 1 juni borde bolagets totala värde minska med 0,50share sedan det var det belopp som bara gick ut genom dörren. Självklart är det utbud och efterfrågan hos köpare och säljare som i slutändan bestämmer aktiekursen, men den utdelningsutbetalningen är fortfarande en kortsiktig vindblinda mot aktien. Nettoresultat Det premie som du får från att sälja samtalet kommer att reduceras ungefär med utdelningsbeloppet för utgångs månader som inkluderar utdelningsdatumet. Tävlingen är detta: ju högre utdelningsutbetalningen är, desto mer draget kommer utdelningen att vara på premieinkomsten får du säljsamtal. Din bästa satsning på att hitta de bästa lagren för täckta samtal är att begränsa ditt val till de aktier som betalar noll eller liten utdelning, annars försäkra dig om att du tar ut dividendcykeln så att du inte har några korta samtalspositioner vid distributionen. Återgå från bästa aktier till täckta samtal till täckta samtal Översikt Återgå från bästa aktier till täckta samtal till stora alternativ handelsstrategier StartsidaAn alternativa täckta samtalsmöjligheter Handelsstrategi Böcker om optionshandel har alltid presenterat den populära strategin som kallas för kallad skrivning som standard biljettpris. Men det finns en annan version av den skrivna skrivningen som du kanske inte vet om. Det handlar om att skriva (sälja) in-the-money täckta samtal, och det ger handlare två stora fördelar: mycket större nackskydd och ett mycket större potentiellt vinstområde. Läs vidare för att få reda på hur denna strategi fungerar. Traditionellt täckt samtal Skriv Vi kan titta på ett exempel med hjälp av Rambus (RMBS), ett företag som tillverkar och licensierar chipgränsteknologi. Vi kan börja med att titta på priserna på May call options för RMBS, som togs efter avslutad handel den 21 april 2006. RMBS stängde dagen den 38,60 och det fanns 27 dagar kvar i maj alternativcykeln (kalenderdagar till utgången). Optionspremierna var högre än normalt på grund av osäkerhet kring juridiska frågor och en nyhetsnotering. Om vi skulle göra ett traditionellt täckt samtal skriv på RMBS, skulle vi köpa 100 aktier av aktierna och betala 3 860, och sedan sälja ett köpoptionsalternativ eller utan kostnad. Det korta samtalet är täckt av den långa aktien (100 aktier är det önskade antalet aktier när ett samtal utövas). (För att lära dig mer om strategier för täckta samtal, läs Omfattade samtalstrategier för en fallande marknad.) Vid den tidpunkt då dessa priser togs var RMBS en av de bästa tillgängliga bestånden att skriva samtal mot, baserat på en skärm för telefonsamtal som gjordes efter slutet av handeln. Som du kan se i Figur 1, skulle det vara möjligt att sälja ett 55 maj-samtal till 2,45 (245) mot 100 aktier av aktier. Den här traditionella skrivningen har uppåtsvinstpotential upp till strejkpriset. plus premien samlad genom att sälja alternativet. Figur 1 - RMBS maj-optionspriser med 25-årsskyddsalternativet och nackdelen skyddas fram. Den maximala avkastningspotentialen vid strejken vid utgången är 52,1. Men det finns väldigt lite nackskydd, och en strategi som är konstruerad på detta sätt fungerar verkligen mer som en lång lagerposition än en premium-insamlingsstrategi. Nackskydd från det sålda samtalet erbjuder endast 6 kuddar, varefter lagerpositionen kan uppleva osäkra förluster från ytterligare nedgångar. Det är uppenbart att riskbedömningen är felplacerad. Alternativ täckt samtalskonstruktion Som du kan se i Figur 1 kan vi gå in i pengarna för alternativ att sälja, om vi kan hitta tidspremie på de djupa pengarna. Om vi tittar på strejken den 25 maj, som är in-the-money med 13.60 (inneboende värde) ser vi att det finns en anständig tidspremie som är tillgänglig för försäljning. Den 25 maj samtalet har 1,20 (120) i tid premie (bud pris premie) värde. Med andra ord, om vi sålde den 25 maj, skulle vi samla 120 i tid premie (vår maximala potentiella vinst). (Ta reda på om ett annat tillvägagångssätt när det gäller handel som omfattas av samtal. Läs handeln om det täckta samtalet - utan aktie.) När man tittar på ett annat exempel skulle ett 30-tal-in-the-money-samtal ge en högre potentiell vinst än den 25 maj. På den strejken , det finns 260 i tidspremie tillgängligt. Som du kan se i Figur 1 är det mest attraktiva inslaget i skrivinriktningen nackskyddet 38 (för 25 maj skriv). Aktien kan falla 38 och har fortfarande ingen förlust, och det finns ingen risk på uppsidan. Därför har vi en mycket bred potentiell vinstzon förlängd till så låg som 23,80 (14,80 under aktiekursen). Varje uppåtriktad rörelse ger en vinst. Även om det finns mindre potentiell vinst med detta tillvägagångssätt jämfört med exemplet på ett traditionellt kallat skriv-skriv som anges ovan, erbjuder en in-the-money call-skriv en nära delta-neutral. ren tidspremieinkomst tillvägagångssätt på grund av det höga deltavärdet på call-optionen (mycket nära 100). Medan det inte finns något utrymme att dra nytta av lagerets rörelser är det möjligt att dra nytta oberoende av lagerets riktning, eftersom det bara är avfallstidspremie som är källa till potentiell vinst. Den potentiella avkastningen är också högre än den kan uppstå vid första rodnad. Det beror på att kostnadsbasen är mycket lägre på grund av insamlingen av 1 480 i optionspremie med försäljningen av den 25 maj i samtalet till köpoptionen. Potentiell avkastning på in-the-money-samtalet skriver Som du kan se i figur 2, med 25-årsskriftsskrivningen skrivs, är den potentiella avkastningen på denna strategi 5 (maximal). Detta beräknas utifrån att premien erhölls (120) och fördelar den med kostnadsbasen (2.380), vilket ger 5. Det kanske inte låter lika mycket, men minns att det här gäller en period på bara 27 dagar. Om den används med marginal för att öppna en sådan position, har avkastningen potentialen att vara mycket högre, men givetvis med ytterligare risk. Om vi skulle årisera denna strategi och göra in-the-money-samtal regelbundet skriver om bestånd som skärs från den totala befolkningen av potentiella telefonsamtal skrivs kommer den potentiella avkastningen till 69. Om du kan leva med mindre nackdelrisk och du sålde Den 30 maj samtalet i stället stiger den potentiella avkastningen till 9,5 (eller 131 årsbasis) - eller högre om den exekveras med ett marginerat konto. Figur 2 - RMBS 25 maj in-the-money call write profitloss. Bottom Line Covered-call-skrivningen har blivit en mycket populär strategi bland alternativt handlare, men en alternativ konstruktion av denna premieuppsamlingsstrategi finns i form av en in-the-money-täckt skrivning, vilket är möjligt när du hittar aktier med hög implicit volatilitet i sina optionspriser. Detta var fallet med vårt Rambus-exempel. Dessa villkor förekommer ibland på optionsmarknaderna och att de systematiskt behöver screenas. När det hittas ger en in-the-money covered-call-skriv en utmärkt, delta-neutral, tidspremie-insamlingsmetod - en som erbjuder större nackskydd och därigenom en bredare potentiell vinstzon än den traditionella på - eller out-of - pengarna täcker skriver. För ytterligare läsning, se Kom ihåg, kom alla - täckta samtal. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvoten som används för att mäta en företags039s ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Välkommen till OptionsBuddy Sedan 2006 OptionsBuddy hade varit en källa på webben för att identifiera hög avkastning täckta köpoptionsspel. Om du är osäker på vad ett samtal är. eller ett täckt samtal, kolla sedan på sidan What is a Covered Call för en fördjupad förklaring. Vid slutet av varje marknadsdag analyserade OptionsBuddy-sökroboten data för alla alternativa stamaktier som handlades på de amerikanska börserna och lagrade den i en databas. Som medlem i OptionsBuddy hade du möjlighet att skapa anpassade portföljer som gjorde att du kunde filtrera aktier och alternativ baserat på dina egna riskkriterier. Efter 7 år ändrade saker. Och blev bättre i juli 2013 OptionsBuddy förvärvades av internets ledande täckta samtal webbplats, Born to Sell. Född att sälja avancerad täckt samtal screener inkluderar: Uppdatering citat under marknaden timmar (inte bara slutet av dagen) Topp 10 listan visar dig de mest populära täckta samtal Anpassningsbara screener hittar snabbt hög avkastning täckta samtal Inkludera eller uteslutna täckta samtal som har ex - utdelnings - eller resultatdatum före optionsutgången Max skyddssökningsläget minskar risken Inkomstmålfunktionen visar trades som är lämpliga för ditt månatliga inkomstmål, med tanke på din kontostorlek Portföljhanteringsfunktioner hjälper dig att justera täckta samtal medan du befinner dig i dem Bästa rullande (handelsjustering) räknaren på marknaden och mer. För en komplett lista, se skärmfunktioner Om du vill se den täckta samtalskärmen, besök borntosell eller ta turnén. Eller om du föredrar mer aggressiva investeringsstrategier, kolla in TraderMinutes 100K Option Challenge (där de försöker att ändra 3K till 100K om 4 månader). kopiera 2015 Född för att sälja, LLC. All Rights Reserved. Covered Calls: Lär dig hur du handlar aktier och alternativ på rätt sätt. Omfattade samtal: Lär dig hur du handlar aktier och alternativ på rätt sätt. Omfattade samtal är en av de enklaste och mest effektiva strategierna i alternativhandel. Kunskapen och vetenskapen om att sälja samtal till aktieinnehåll innebär att man förstår de sanna riskerna med handeln, samt att veta vilken typ av resultat man kan ha i handeln. Täckta samtal, även känt som buy-writes. ger dig möjlighet att minska volatiliteten i din portfölj och ge dig en bättre grund i dina affärer - men du måste lägga in arbetet för att ta reda på hur du väljer de bästa bestånden och de bästa alternativen för denna strategi. Nytt till täckt samtal Den här guiden kommer att få dig igång på mindre än 15 minuter. Vad är täckta samtal Skyddade samtal är en kombination av aktie - och optionsposition. Specifikt är det långt lager med ett köp som säljs mot lagret, vilket täcker positionen. Täckta samtal är hausse på aktie - och baissevolatiliteten. Täckta samtal är en nettooptionsförsäljningsposition. Det innebär att du antar en viss risk i utbyte mot det premie som finns på optionsmarknaden. Denna risk är att din långa aktie kommer att tas bort från dig av köpoptions köparen - det här kallas uppdragsrisk. Täckta samtal är obegränsad risk, begränsad belöning. Den obegränsade risken liknar att äga aktier, och det begränsade belöningen kommer från kortkallpremien och de transaktionsvinster du kan ha. I utbyte mot att begränsa din risk har du bättre lönsamhetsk odds än en enkel lång aktiespel. Konstruktion av ett täckt samtal Det bästa sättet för nya handlare att verkligen förstå täckta samtal är visuellt. Kom ihåg, på optionsmarknaden kan du både få långa alternativ och korta alternativ - var och en med sin egen unika riskegenskaper. Låt oss börja med 100 aktier av aktier - det här är ganska lätt att representera. När ett lager går upp tjänar du pengar, och när det går ner förlorar du pengar. Detta är också på 100: 1-basen - om ett lager går upp 1, gör du 100. Alternativt ger detta oss ett delta på 100. Nästa del är det korta alternativet som täcker beståndet. Eftersom det här är ett alternativ kan det bli lite knepigt eftersom deltaet (riktningsexponering) kan förändras. Men vid utgången av optionerna har det mycket tydliga riskparametrar. Vid utgången, om det korta alternativet är av pengarna, kommer det att ha ett delta på 0. Om alternativet är i pengarna kommer det att fungera som 100 aktier av kort lager. Den snygga grejen om kombinationer på optionsmarknaden är att de har aggregerad risk - det betyder att du bara behöver lägga till dem tillsammans. Heres vad ett täckt samtal ser ut som totalt. Vid utgången, om aktien ligger under aktiekursen, uppträder positionen som lager. Och om beståndet ligger över aktiekursen, kommer positionen inte att ha någon riktningsexponering. Men vänta - inte så fort Så här ser risken ut vid utgången. Men vad sägs om när det är dags kvar. Den tiden innebär mer risk och det betyder mer extrinsiskt värde i det korta alternativet. Så din faktiska risk när du sätter på en handel kommer att se ut så här: 3 Major Covered Call Beräkningar Det finns 2 stora nummer du måste veta om du kommer in i en täckt samtalsposition. Tänk på att det finns några olika sätt att göra dessa beräkningar, men det här är det bästa sättet eftersom formlerna är inkluderade både i pengarna och ur pengarna, och är det enklaste att förklara för nya köpmän. Den första är din grund. vilken är din breakeven nivå vid utgången. Det här är lite komplext eftersom det beror på om det alternativ du säljer är i pengarna eller ut av pengarna. Huvudskillnaden här är om du tittar på alternativet strejken eller kostnaden för din aktiehandel som din transaktionsbas. Det finns enklare sätt att beräkna detta, men det här är det bästa för nya köpmän. Nästa beräkning är maximal avkastning. Här tittar vi på den maximala möjliga belöningen du kan komma ur positionen. Tänk på detta - om du använder ett alternativ i pengarna kommer transaktionsvärdet att vara negativt, men kompenseras för det totala värdet. Detta är en lösning för att hantera alla alternativ, oavsett moneyness. Att beräkna avkastningen på grundval. helt enkelt dela upp den maximala avkastningen med den tidigare beräknade grunden. Detta ger dig en procentandel som visar dig de maximala vinsterna du kan få i positionen. Vill du ha dessa kakulationer klarade dig automatiskt Få ditt gratis täckta samtalskalkylblad skickat till dig. De tre utfallet av täckta samtal Handel vid utgången har två stora möjligheter och tre totala potentiella resultat. Den första är om lagret stänger över samtalstrejken vid utgången. Om det händer kommer du att tilldelas på det alternativet och behöva sälja 100 aktier av aktier till köpoptionen. Eftersom du redan har beståndet i ditt konto, så säljer du det lageret. Om du inte hade något lager så skulle du bli kort 100 aktier - det här är känt som ett korta samtal och det är inte samma sak som ett täckt samtal. Om lagret stängs under strejken, upphör samtalet att vara värdelöst och du är kvar med bara lång lager vid utgången. I det här fallet finns det två potentiella resultat - om aktien handlar över din grund så är dina lönsamma, och om det är lägre så är du i drawdown. Varför handlar du om överklagade samtal Skyddade samtal är ett bra sätt att använda alternativ för att generera inkomst vid handel. Du kan behålla options premie mot en lång aktieposition som kan bidra till att minska din grund i långsiktiga innehav. Det minskar också volatiliteten i dina positioner eftersom det minskar den riktningsexponering du kommer att ha. Du shiould handlar täckta samtal om du är hausse på börsen och baisse på volatiliteten, och inte med att ha samma risk som om du bara var länge lager. Varför du inte handlar om telefonsamtal Om du tror att lagret beror på ett stort drag, bör du inte handla med telefonsamtal. Detta är både upp och ner. Om beståndet håller på att krascha, behöver du inte den stora nackdelen exponeringen - och om lagret är på väg att rippa högre, vill du inte locka dina vinster. Täckta samtal är en strategisk strategi för volatilitet. Om du är bullish volatilitet måste du välja en annan alternativhandel. De viktigaste avvikelserna med täckta samtal När du väljer ett täckt samtal finns det två variabler att överväga: tiden kvar till utgången och alternativets strejkpris. Kom ihåg - när handel alternativ finns det alltid en avvägning mellan risk, belöning och odds. Tidsval Om du går längre ut i tid för att göra ditt täckta samtal, kommer du att kunna få mer premie och en bättre grund på din position. Men i utbyte mot den fördelen kommer du att behöva vänta mycket mer för att bidraget ska gå iväg - och det håller mer pengar i riskzonen på marknaden. Å andra sidan, om du väljer alternativ på kort sikt, kommer du att ha mycket theta (tidsförfall) som gynnar din position, men det kommer att bli mindre premie absolut, vilket innebär att du kommer att hamna med mer riktningsrisk jämfört med en längre sikt täckt samtal. Strike Selection Den viktigaste avvägningen med strejkval är relaterad till dina odds för framgång och det belopp som finns tillgängligt i alternativet. Om du väljer att sälja en djup i penga samtalet mot din position, kommer du att ha mycket höga odds för vinst - men vinsten blir inte så stor. Omvänt, om du säljer ut ur pengarna alternativ kommer transaktionsbelöningen bli mycket högre och du kan få en mycket bättre avkastning på grund - men det kommer med ytterligare riktningsrisk i positionen. Theres inget rätt eller fel svar här, allt kommer ner till din personliga preferens. Vad är det bästa sättet att handla täckta samtal Tänk på varför du säljer ett samtal i första hand. Du ser för att maximera din belöning i förhållande till de risker du tar. För att få de bästa belöningarna måste du fokusera på hur många premier du kan sälja. I allmänhet säljer OTM-alternativ eller hur ITM-alternativen inte ger mening - varför, eftersom det inte finns tillräckligt med premier för att motivera försäljningen. Så du borde sälja den feta mitten. Det här är en personlig preferens, men när jag går in i telefonsamtal följer jag två allmänna riktlinjer: 1. Mellan 30-60 dagar till utgången 2. Mellan 40-60 korta deltag på anropsalternativet Detta gör det möjligt för mig att vara konsekvent i mitt valval vad jag handlar om. Om det här matchar din handelsstil, överväg att lägga till den i din handelsplan. Se till att få ditt gratis täckta samtalskalkylblad fyll i formuläret så att det skickas direkt till dig. Några vanliga fallgropar vid handel med täckta samtal Alla gör misstag på marknaderna, men här är en lista över vanliga missuppfattningar och exekveringsfel som måste undvikas: Åh Nej, jag kunde bli tilldelad Ta ett stort djupt andetag - det här är en bra sak Om du är tilldelade och dina aktier kallas bort, då har du maximerat din vinst på positionen Om du är orolig för att du får tilldelats, bör du inte vara i telefonsamtal i första hand. Också - oroa dig inte för att få tilldelats tidigt. Förutom i mycket unika förhållanden, så länge som det finns extrinsiskt värde i alternativet, kommer du inte att bli tilldelad. Hej, det här alternativet har fet premie, jag borde sälja den dålig idé. Om premien i ett alternativ är superhögt är det vanligtvis en anledning. Intäkterna kan komma upp, eller kanske ett FDA-godkännande för ett bioteknikföretag. Om du letar efter kandidater med mycket hög premie kanske du tror att du får en hög belöning, men det är ofta en mycket hög risk i samband med det. Även om beståndet är lägre, gör jag fortfarande inkomst genom att sälja dessa samtal. Det här är förmodligen den värsta riskhanteringsmetoden du kan använda. Du måste inkludera både realiserad och orealiserad PL för att få en känsla för hur din övergripande position gör. Om du inte, då kommer du att underväga mycket dåliga beteendefinansiella tendenser, som att låta dina förlorare springa för långt, för snabbt. Kommentarer till denna post är stängda.
No comments:
Post a Comment